بانکهای مرکزی طلا را به خانه میآورند؛ نگرانی از ریسکهای ژئوپلیتیکی
نظرسنجی جدید شورای جهانی طلا نشان میدهد بانکهای مرکزی به دلیل افزایش تنشهای ژئوپلیتیکی، طلا را به جای ذخیره در خارج، در داخل کشور نگهداری میکنند. ۴۵ درصد از بانکها قصد افزایش ذخایر خود را دارند.
بر اساس نظرسنجی جدید شورای جهانی طلا (World Gold Council)، بانکهای مرکزی در یک سال آینده قصد دارند ذخایر طلای خود را افزایش دهند. این نظرسنجی نشان میدهد که شمار فزایندهای از بانکهای مرکزی، در محیط ژئوپلیتیکی که بهطور فزایندهای متشنج میشود، طلای خود را در داخل کشور نگهداری میکنند یا به دنبال تنوعبخشی به مکانهای ذخیرهسازی خود هستند. تحلیلگران میگویند بانکهای مرکزی همچنان خریداران کلیدی این فلز گرانبها باقی خواهند بود.
این یافتهها از نظرسنجی سالانه شورای جهانی طلا درباره ذخایر طلای بانکهای مرکزی به دست آمده است. بر اساس این نظرسنجی، علیرغم کاهش اخیر قیمتها در جریان جنگ ایران، مقامات پولی همچنان طلا را به عنوان یک پوشش کلیدی در برابر تورم، شوکهای ژئوپلیتیکی و ریسک ارزی میدانند.
بر اساس این نظرسنجی، بانکهای مرکزی در چهار سال گذشته به طور متوسط سالانه یک هزار تن طلا خریداری کردهاند که دو برابر میانگین دهه قبل است. از هر ده بانک مرکزی نزدیک به 9 بانک انتظار دارند ذخایر طلای بانکهای مرکزی جهان در سال آینده افزایش یابد، در حالی که ۴۵ درصد انتظار دارند ذخایر خودشان رشد کند. تنها ۱ درصد انتظار کاهش ذخایر را دارند.
این نظرسنجی که بین ماههای فوریه و می انجام شده و بر اساس پاسخها از ۷۴ بانک مرکزی است، نشان میدهد که بانکهای مرکزی بیشتری ترجیح میدهند سهم بیشتری از طلای خود را در داخل کشور نگهداری کنند، نه در مکانهای پرکاربرد مانند بانک انگلستان یا بانک فدرال رزرو نیویورک.
در مجموع، ۹ درصد از پاسخدهندگان گفتند که در ۱۲ ماه گذشته ذخیرهسازی داخلی خود را افزایش دادهاند، در حالی که این رقم در سال قبل ۵ درصد بود. ۱۰ درصد دیگر گفتند که مکانهای ذخیرهسازی خارجی خود را متنوع کردهاند، در مقایسه با تنها ۲ درصد در نظرسنجی سال گذشته.
تحلیلگران میگویند روابط ژئوپلیتیکی رو به وخامت، عامل اصلی این بازنگری است. تهاجم روسیه به اوکراین و متعاقب آن توقیف حدود ۳۰۰ میلیارد دلار از داراییهای خارجی روسیه، نگرانیها را درباره دسترسی به ذخایر نگهداریشده در خارج در دورههای تنش سیاسی افزایش داد.
چرا ذخیره طلا به خانه نزدیکتر میشود؟
«جیووانی استائونوو»، تحلیلگر کالا در یوبیاس، به سیانبیسی گفت: «از سال ۲۰۲۲ ترس از اینکه نتوان به داراییهای خارجی دسترسی پیدا کرد، برخی بانکهای مرکزی را به بازگرداندن طلای نگهداریشده در خارج سوق داده است.» او افزود که طلا اغلب دارای اهمیت نمادین به عنوان یک دارایی ملی است و این انگیزهای اضافی برای نگهداری ذخایر در داخل کشور ایجاد میکند.
استائونوو گفت بانک مرکزی فرانسه اخیرا با فروش ذخایر طلای خود در آمریکا و خرید معادل آن در اروپا، بدون جابهجایی فیزیکی طلا، مواجهه خود را با این خطر کاهش داده است.
او افزود: «انتظار داریم بانکهای مرکزی امسال ۷۵۰ تا یک هزار تن طلا خریداری کنند. چنین تقاضایی ممکن است به تنهایی قیمتها را به شدت بالا نبرد، اما معتقدیم پایهای پایدار برای بازار فراهم میکند و به جبران تقاضای ضعیفتر جواهرات و سرمایهگذاری کمک میکند.»
نظرسنجی شورای جهانی طلا نشان داد که هفت درصد از پاسخدهندگان قصد دارند در سال آینده ذخیرهسازی داخلی خود را افزایش دهند، در حالی که ۹ درصد انتظار دارند مکانهای ذخیرهسازی خارجی خود را متنوع کنند.
«دن کوتسورث»، رئیس بازارهای شرکت ایجی بل، معتقد است که یافتههای این نظرسنجی بازتاب تلاش گستردهتری از سوی بانکهای مرکزی برای کاهش تمرکز، هم در داراییهایشان و هم در محل نگهداری آنهاست. او گفت: «درست مانند هر سرمایهگذاری، پراکنده کردن ریسک عاقلانه است و این شامل محل نگهداری داراییها نیز میشود.»
منبع: CNBC